ŠKOLA FOREXU (VIII): Profesionální obchodník - Jak pracují profesionálové ?
Forexové obchodování může být velmi náročné. V následujících odstavcích uvádíme několik tipů, které mohou soukromému investorovi pomoci ke zlepšení dosahovaných výsledků. Začneme stanovením cen a likviditou a podíváme se také na spready, abychom pochopili, které aspekty jsou
důležité pro dobrý odhad ceny. dále se podíváme na různá nastavení obrazovky obchodní platformy, se kterými mohou forexoví obchodníci pracovat.
JAK NA FOREXOVÉM TRHU SNÍŽIT SLIPPAGE
Forexový obchodník neustále hledá nejlepší cenu na trhu, za kterou by realizoval své transakce. Pojem slippage (neboli skluz) označuje zhoršení ceny, které může nastat mezi okamžikem zadání a okamžikem realizace příkazu. Často se říká, že slippage neexistuje, protože se denně zobchodují biliony dolarů. Pravda je bohužel taková, že přestože se
denně zobchodují biliony, forexové trhy skutečně pociťují určitou míru slippage, protože na klíčových cenových hladinách chybí likvidita. Totéž neplatí pro kótované akcie a trhy
s futures, protože se obchoduje na burzách, kde všichni mají přístup ke stejné likviditě. Na forexovém trhu se slippage schovává ve spreadech a nezveřejněných objemech, protože neexistuje jednotný veřejný zdroj informací, který by poskytoval informace o celkovém počtu zadaných příkazů.
Abychom minimalizovali riziko slippage, je nezbytné zvolit správnou banku nebo brokera. Při použití platformy SaxoTrader poznáte cenu obchodu od samého počátku, protože obchodování probíhá na živých cenách, za které lze příkazy realizovat. Ty se na obrazovce průběžně zobrazují zelenou barvou. Při forex obchodování záleží na velikosti frmy, jejímž prostřednictvím se obchodování realizuje. Čím větší frma, tím lepší má likviditu. Tato zásada platí vždy pro obchodování ve špičce, protože tehdy to potřebujete nejvíce.
CO JE TO FOREXOVÁ LIKVIDITA
Na rozdíl od obchodování s akciemi, kde většina transakcí probíhá na burze, se měny obchodují na mezibankovním trhu. Mezibankovní trh je tvořen dvěma hlavními elektronickými brokerskými systémy (EBs a Reuters), jejichž účastníky jsou pouze velké komerční a investiční banky. V těchto systémech mohou zveřejňovat své nabídky na nákup a prodej na libovolné cenové hladině a pro jakýkoli měnový pár. Tento systém doplňuje přímý systém na telefonické bázi, jehož pomocí obchodníci telefonicky domlouvají ceny velkých příkazů.
Tyto dva brokerské systémy jsou soukromé sítě (jedná se o exkluzivní kluby založené na úvěrových rámcích), které umožňují bankám elektronicky navzájem obchodovat
měny. Hráči mimo bankovní sektor do tohoto klubu nemají přístup. Směnné kurzy používané na těchto dvou platformách bývají označovány jako ofciální mezibankovní sazby
a běžně se nikde nezveřejňují.
Forexová likvidita vyjadřuje celkové množství měny, které má konkrétní banka nebo broker k dispozici k zobchodování na libovolné cenové hladině. Podívejme se na konkrétní
příklad, jak likvidita ovlivňuje stanovení ceny pro měnový pár EuR/usd. Budeme se snažit realizovat příkaz „sell at market“ pro objem 10 milionů EuR bezprostředně poté, co jsme se dozvěděli o rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) o úrokových mírách, neboť chceme uzavřít prodělečný obchod. Podíváme se na rozdílnou likviditu u dvou různých poskytovatelů, kteří mají na trhu stejnou kotaci bid/offer (tj. spot cena je identická pro oba a činí 1,2875 pro poptávku (bid) EuR/usd a 1,2877 pro nabídku (offer).
Výše uvedená tabulka znázorňuje celkové množství eur dostupných na každé cenové hladině pro banku a a brokera B. Tutéž tabulku uvidíte na obrazovce Level 2 na forexovém trhu. V našem příkladu má banka a tržní kapitalizaci třikrát vyšší než broker B. To znamená, že banka a má více forexové likvidity na mezibankovním trhu než broker B, jak
je patrné z větších čísel v tabulce. Potíž spočívá v tom, že informace o Level 2 nejsou snadno dostupné. Místo toho můžete předpokládat, že hloubka trhu nebo souhrnné množství eur dostupných v libovolném cenovém bodě je přímo úměrná velikosti úvěrových rámců, které každá banka/broker mají u ostatních bank. Lze tedy shrnout, že kvalita likvidity je přímo úměrná tržní kapitalizaci a úvěrovým ratingům instituce, a tato skutečnost by měla být klíčovým faktorem, který musíme vzít v úvahu při obchodování v rušném čase a při našich očekáváních týkajících se „fll“ (fll je cena, při které probíhá plnění příkazů).
NETTING JEDINÉ MĚNY
Pokud obchodujete více pozic, je velmi užitečné znát pro každou obchodovanou měnu své čisté vystavení riziku, abyste mohli nadměrná rizika dostatečně zajistit. Pokud znáte svoji čistou pozici, můžete kromě toho často uzavřít své vícenásobné vystavení riziku v rámci jednoho obchodu, a nemusíte tak platit spread dvakrát. K tomu ovšem potřebujete „forex board1“, který vám umožní sledovat vaši čistou rizikovou expozici z otevřených forexových obchodů. S tímto panelem dokážete rychle hedgeovat své pozice, dojde-li u nějaké měny k nepříznivému vývoji a vy potřebujete jednat rychle. Na obrázku 1 (vpravo) je otevřeno pět pozic v párech australský dolar, švýcarský frank a euro.
VSUNUT OBRAZOK FOREX BOARD
Jak vidíme, čistá pozice je něco úplně jiného v kombinovaném portfoliu. Pro forexové obchodování je to typické, protože vytváříte pozice na základě technických informací,
což vede k rozporům mezi short a long pozicemi ve stejné měně. Každá pozice může být zisková v různém časovém horizontu a při různých stop-lossech a forex board vám umožňuje sledovat celkové vystavení riziku, díky čemuž se můžete rozhodovat rychle, když potřebujete měnit svou celkovou strategii.
Základním předpokladem pro vážně míněné investování je vzdělávání se a informovanost. Pokud vás tento seriál zaujme, získejte kompletní brožuru FOREX MASTERCLASS od Saxo Bank a a seznamte se s technikou forex obchodování blíže.
Jednotlivé díly seriálu naleznete ZDE:
ŠKOLA FOREXU (IX): Profesionální obchodník -...
ŠKOLA FOREXU (VIII): Profesionální obchodník - Jak...
ŠKOLA FOREXU (VII): Hlouběji do světa forexu –...
ŠKOLA FOREXU (VI): Hlouběji do světa forexu –...
ŠKOLA FOREXU (V): Za pohyby měnových párů stojí...
ŠKOLA FOREXU (IV): Mechanismus obchodování s...
ŠKOLA FOREXU (III): Nákup a prodej měnového páru
ŠKOLA FOREXU (II): Základy obchodování – mapa...
ŠKOLA FOREXU (I): Trh, kde jedna strana jde vždy..
Globální online investiční banka
Saxo Bank je globální investiční banka specializující se na online obchodování a investice na mezinárodních finančních trzích. Saxo Bank umožňuje soukromým investorům a institucionálním klientům obchodovat s FX, CFD, cennými papíry, futures, opcemi a dalšími deriváty a poskytuje i profesionální správu portfolia a fondů díky svým online obchodním platformám oceněným řadou různých ocenění.
Více informací na: www.saxobank.cz
Poslední zprávy z rubriky Měny-forex:
Přečtěte si také:
Benzín a nafta 27.03.2024
Natural 95 38.64 Kč | Nafta 38.53 Kč |
Prezentace
28.03.2024 5 kroků pro pravidelnou údržbu vaší motorové pily
27.03.2024 I elektrická koloběžka musí mít povinné ručení
Okénko investora
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Revoluce v umělé inteligenci: Nový superčip společnosti Nvidia může změnit svět
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Kdy a komu se vyplatí využít DIP (dlouhodobý investiční produkt)
Mgr. Timur Barotov, BHS
Michal Brothánek, AVANT IS
SPILBERK investiční fond SICAV, a.s. se mění k lepšímu aneb Co přinesla Valná hromada
Miroslav Novák, AKCENTA CZ
ČNB pokračuje ve snižování sazeb, proinflačním rizikem slabší koruna
Ali Daylami, BITmarkets
Bitcoin stanovil nové historické maximum – Je už na nákup pozdě?
Petr Lajsek, Purple Trading
Slabá koruna prodraží dovolenou. Kolik si kde letos připlatíme?
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz
Okénko finanční rady
Zuzana Dubová, RekvalifikacniKurzy.cz
5 klíčových dovedností, které získáte na rekvalifikačních kurzech, a které ocení každý zaměstnavatel
Iva Grácová, Bezvafinance
Bankovní turista, nebo věrný klient: Kdo vyhrává ve hře o finanční výhody?
Petr Holub, MojeNebankovka
Tomáš Rosenkranc, Ušetřeno.cz
Snižování úrokové sazby přináší výhodnější podmínky pro refinancování hypotéky
Marek Pokorný, Portu
Japonská centrální banka po 17 letech zvýšila sazby. Co to znamená?
Jan Béreš, Kalkulátor.cz
Jiří Sýkora, Swiss Life Select
Swiss Life Hypoindex březen 2024: Hypoteční sazby stagnují. Další zlevnění hypoték přijde na jaře