Deset zásad investování

Co je Deset zásad investování ?

1. V dlouhodobém časovém horizontu (historicky) akcie převýšily všechny ostatní investice. Za posledních téměř 100 let lze u akcií na Wall Street hovořit v čase o průměrném každočním dvouciferném zhodnocení. Například u širšího indexu S&P 500 lze od roku 1957 do podzimu 2022 hovořit o ročním průměrném výnosu přes 10,6 %.
Druhá nejziskovější třída aktiv - obligace – v průměru zhodnocují o zhruba 5 %.

2. V krátkodobém časovém horizontu může být někdy investování do akcií z finančního hlediska hazardní. Nejeden rok trhy dokázaly propadnout o více než třetinu. Historicky však v čase dokázaly ztráty vymazat, potažmo posunout se na nová maxima. Nutno podotknout, že také v případě akcií své sehrává vlastně i inflace.

3. Riskantní investice vynáší všeobecně více než méně rizikové investice.
Investoři požadují vyšší úrok za podstoupení vyššího rizika. Akcie jsou rizikovější než obligace, a proto i očekávaný výnos z akcií je vyšší, než z obligací. Tato skutečnost též vysvětluje, proč je výnos z dlouhodobých obligací vyšší než z krátkodobých obligací. Čím déle totiž investor musí čekat na vyplacení obligace, tím je větší pravděpodobnost, že nějaká událost může znehodnotit investici.

4. Největším determinantem ceny akcií jsou výnosy.
Z krátkodobého hlediska má na změnu cen vliv mnoho faktorů - od úrokové míry, politiky (voleb), chování investorů, až po počasí. Z dlouhodobého hlediska ale cenu akcií ovlivňují výnosy. Důvodem je fakt, že když výnosy z akcie značně rostou v průběhu deseti let, stejně bude růst i cena akcie.

5. Špatný rok pro obligace je dobrým rokem pro akcie.
V roce 1994, který byl jedním z nejhorších roků pro obligace, klesly střednědobé státní dluhopisy o 1,8 %. V následujícím roce se vrátily a dosáhly 14,4 %. Pro srovnání - při krachu Newyorské burzy v letech 1973-74 klesl index Dow Jones Industrial Average o 44 %. Dosáhnout počáteční úroveň se podařilo až za tři roky a až za 10 let se podařilo viditelně překročit počáteční úroveň.

6. Rostoucí úrokové míry (sazby) mají negativní dopad na obligace.
Když úrokové míry rostou, ceny obligací klesají. Kupující zaplatí za existující obligaci s fixním úrokem 6 % více, než zaplatí za novou s úrokem 7 % a více. Naopak, při poklesu úrokové míry ceny obligací stoupají. Tento efekt je nejsilnější u dlouhodobých obligací.

7. Inflace může nejvíce ohrozit vaše dlouhodobé investice.
Inflace, která za rok sníží hodnotu vašich peněz v průměru o 3,2 %, vám jen málokdy vrátí zpět, co vzala.

8. Dlouhodobé obligace federální vlády USA (US Treasury bonds) jsou nejjistější investicí.
Pravdou je, že nemůže (nemělo by) dojít k situaci, kdy by vláda USA nebyla schopna vyplatit své obligace. Je to částečně proto, že americká ekonomika byla v průběhu historie vždy dostatečně silná a částečně proto, že vláda USA si vždy v případě potřeby může vytisknout peníze. Tyto obligace jsou považovány za bezrizikové, a proto i jejich úroková míra je nejnižší. Výnos z každého dalšího druhu investici s fixním výnosem stoupá úměrně s jejich rizikovostí.

9. Diverzifikované portfolio je méně rizikové než portfolio koncentrované do jednoho druhu investic.
Diverzifikovat znamená rozdělit peníze do různých typů investic, a tím snižovat riziko. I když hodnota některých investic může klesat, hodnota jiných může stoupat.

10. Indexové investiční fondy mají často vyšší hodnotu než aktivně řízené fondy.
V indexovém fondu rozděluje manažer portfolia svěřené prostředky podle indexu trhu a nesleduje jednotlivé akcie.