Možností jak zanalyzovat trh a udělat si tak obrázek o jeho chování je celá řada a někteří říkají, že analýz je stejné množství jako obchodníků. Už z tohoto je patrné, že některé analýzy jsou dobré a situaci na trhu nám zpřehlední a naopak jiné nám obraz o trhu pokřiví. Z tohoto prvotního špatného náhledu na trh není možné utvořit reálná očekávání natož dělat správná obchodní rozhodnutí.

Proto si v tomto dílu ukážeme na aktuálním grafu, jak může také vypadat taková korektní analýza. Použili jsme k tomu určení hlavního trendu pomocí důležitého klouzavého průměru, dále pak určení hladin přeprodanosti a překoupenosti pomocí indikátoru a také supportů a resistencí, pomocí předchozích úrovní konsolidací nebo pivot pointů.

Uvádíme dva příklady analýzy. První je provedena na populární index Russell 2000, konkrétně na jeho ETF (IWM) a druhá je na 20 a více leté americké dluhopisy a to konkrétně na ETF TLT. Vždy je nejdříve shrnut současný stav a následně očekávání budoucího vývoje.

Akciový index Russell 2000 (IWM) BŘEZEN 2008

Obrázek ve větším rozlišení Zde
 
Aktuální Stav
Na výše uvedeném grafu vidíme analýzu indexu Russell 2000 a to konkrétně ETF na tento trh IWM. Když si ji rozebereme blíže tak rozeznáme strmý pokles v posledních měsících, který byl příznačný pro všechny akciové indexy. V poslední době však nastala konsolidace, kdy IWM již dále neklesal a aktuální známé hodnoty recese US ekonomiky již jsou v ceně zahrnuty. Z technického hlediska IWM prorazil důležitý klouzavý průměr a pak se od něj následně odrazil až do úrovní silné resistence označené oranžovým pruhem. Pokud se podíváme na potvrzení růstu z hlediska dluhopisů (fialový graf níže), tak vidíme pokles z historických maxim, což potvrzuje růst.

Očekávání
Trh se aktuálně nachází u důležité resistence, která bude bránit dalšímu růstu, nicméně aktuálně se spíše kloníme ke konsolidaci nebo růstu než k poklesům. Důležitá data, která nás budou zajímat, budou o inflaci, která při rychlém vzestupu budou působit proti růstu IWM a samozřejmě i potenciální problémy s kreditní krizí.

20+ Treasure bond (TLT) BŘEZEN 2008
 

Obrázek ve větším rozlišení Zde

Aktuální Stav
Pro analýzu dlouhodobých Treasure Bond (20 a více letých dluhopisů) a to konkrétně ETF na tento trh jsem použil opět důležitý klouzavý průměr pro hlavní určení trendu. Tento klouzavý průměr mi objektivně určuje, že se trh nachází v postraní fázi a proto jsem si pro range analýzu vybral ještě měsíční pivoty. Aktuálně tedy vidíme, že se TLT pohybuje na své střednědobé fair value a je zde identifikován důležitý support a resistence.

Očekávání
Střednědobě budu sledovat jakákoliv odchýlení od této fair value k nějaké důležité úrovni, což budu považovat za střednědobý signál k nákupu nebo prodeji. Do těchto úrovní zahrnují i zmíněné pivot pointy.

Pokud budete mít zájem se dozvědět, jakým způsobem analyzují trhy další obchodníci, navštivte diskusní fórum soukromých traderů na adrese
http://www.czechwealth.cz/forum

Ing. Roman Dvořák a Ludvík Turek, M.A.A.

www.czechwealth.cz