Co prodává Warren Buffett?

Před třemi měsíci jsme psali o obchodech Warrena Buffetta, resp. firmy Berkshire Hathaway, ve druhém čtvrtletí, dnes se podíváme na třetí kvartál. Mezi hlavní kritéria držených akcií patřil růst dividend a zpětné odkupy akcií.

V srpnu jsme psali, že Buffet začal prodávat akcie bank. Ve druhém čtvrtletí prodal téměř třetinu akcií Wells Fargo či téměř dvou třetin akcií JP Morgan. Prodeje bankovních akcií pokračovaly i v Q3. Zatímco ve druhém čtvrtletí bylo prodáno přibližně 95 milionů akcií, ve třetím to bylo 110 miliónů. V portfoliu Berkshire tedy zbývá 127 milionů akcií Wells Fargo v tržní ceně cca 3 miliardy dolarů. Dojde k jejich prodeji během 4. čtvrtletí?

U další velké banky – J.P. Morgan – se již počet držených akcií blíží nule. Na konci druhého čtvrtletí Berkshire držel 22,2 mil. kusů, nyní jich zbývá necelý 1 milion. Vyjádřeno v dolarech jde u těchto dvou bank o prodej za přibližně 5 miliard. Za další půl miliardy dolarů byly prodány akcie M&T Bank a PNC Financial Services. Ze získaných 2,3 mld došlo k nákupu dalších akcií Bank of America, tyto akcie jsou druhou největší pozicí ve výši 24 miliard dolarů.

Největším dolarovým prodejem ale nebyly banky. Jde o prodej akcií Apple za 20 miliard dolarů. Na první pohled se to sice může jevit jako prodej z důvodů potenciálně nepříznivého výhledu společnosti, avšak není tomu tak. Díky tomuto prodeji se totiž zvýšila kapitalizace akcií Apple v portfoliu „pouze“ o 20 miliard na 109 miliard, což tvoří „jen“ 48 % (pozn: nebýt uvedeného prodeje, podíl Apple by byl větší než 50 %).

Zajímavým prodejem je prodej 40 % akcií Barrick Gold, vždyť tyto akcie byly nakoupeny ve 2. čtvrtletí. Podobně rychlým prodejem od nákupu akcií byly pouze letošní prodeje akcií aerolinek.

Své nákupy v Berskhire Hathaway zaměřili hlavně na farmaceutické společnosti. Poprvé došlo k nákupu akcií společností Abbvie, Merck, Bristol-Myers Squibb – každou za 1,8 miliardy dolarů.  Za dalších 136 milionu dolarů pak akcie společnosti Pfizer.  Tyto nákupy byly doplněny nákupem akcií společnosti Snowflake, která se zabývá IT.

Dalšímu čtvrtletí v podání Bershire Hathaway se samozřejmě budeme věnovat také.