Tržní shrnutí: Trhy jsou v klidu, více než volby je teď budou zajímat techy a inflace

• Vítejte v tržním shrnutí skupiny Roklen, ve kterém tým traderů, ekonomů a analytiků řeší nejen pohyby vybraných měn, ale i další zajímavosti ze světa ekonomiky a financí!
• Shrnutí je aktualizováno průběžně každý obchodní den dle událostí.
• Tržní shrnutí z předchozích týdnů najdete zde.

V úterý 23. července 2024 očekáváme obchodování vybraných měnových párů v následujících pásmech: *

EURCZK: 25,17-25,32

USDCZK: 23,09-23,28

EURUSD: 1,0850-1,0927

Začátek týdne se na trzích nesl relativně v klidu. Dolar si udržel nabrané ztráty, které mírně navýšil zpět směrem k 1,0900 za euro. Koruna rovněž mírně oslabila, když se dostala nad 25,25 za euro a krátce k 23,20 za dolar. Evropské i americké akcie rostly. Americké indexy S&P500 a Nasdaq si připsaly více než procentní růst.

Graf ve větším rozlišení najdete zde.

Během pondělí se na trzích žádná divočina neodehrála. Bylo evidentní, že odstoupení Joea Bidena nebylo až tak velké překvapení. Viceprezidentka Kamala Harrisová mezitím podle agentury AP získala dostatečnou podporu demokratických delegátů, aby se mohla stát kandidátkou na prezidentský post.

AP doplňuje, že demokraté budou údajně tlačit na online výběr kandidáta ještě před samostným sejezdem strany v polivině srpna. Favoritkou má být právě Kamala Harrisová.

Spolu s hlasy viceprezidentka sbírala i finanční podporu, která během 31 hodin převýšila 230 milionů dolarů.

Včera nebyla zveřejněna žádná klíčová data, což se bude opakovat i dnes. Trhy budou sledovat především výsledky velkých technologických firem, což bude zahrnovat Alphabet a Teslu. Pakliže by se potvrdilo, že právě oblast technologií dokáže opět překonat odhady trhu, tržní sentiment by měl o důvod víc udržet si pozitivní naladění spolu s koncentrací právě kolem největších technologických firem.

Pokud by se k tomu přidala příznivá čísla o americké inflace meřené indexem výdajů na osobní spotřebu, který bude zveřejněn v pátek, americké akcie by se v tomto týdnu mohly zelenat. Na devizovém trhu bychom v takovém případě očekávali tlaky na slabší dolar pravděpodobně překonávající hranici 1,0900 EURUSD.

Pondělí 22. července 2024

V pondělí 22. července 2024 očekáváme obchodování vybraných měnových párů v následujících pásmech: *

EURCZK: 25,12-25,31

USDCZK: 23,08-23,29

EURUSD: 1,0845-1,0919

Kurz dolaru na začátku týdne krátce oslabil k hranici 1,0900 za euro. Část ztrát poté umazal. Kurz koruny se díky slabší americké měně krátce dostal pod 23,15 za dolar. Proti euru se koruna obchoduje pod 25,25. Americké výnosy mírně klesají.

Graf ve větším rozlišení najdete zde.

Již v pátek přinesl server Financial Times spekulaci, že americký prezident Joe Biden během víkendu oznámí, že nebude kandidovat na znovuzvolení americkým prezidentem. A skutečně se tak stalo. Ohlášení přišlo v neděli v podvečer, přičemž spolu s ním Biden podpořil jako demokratickou kandidátku svou viceprezidentu Kamalu Harrisovou.

O tom, zda Demokratická strana potvrdí nominaci Harrisové, by se mohlo rozhodnout na celostátním sjezdu strany, který se koná 19. srpna. Nelze však vyloučit dřívější online hlasování.

Vedle amerického politického dění budeme tento týden sledovat zveřejnění indexů PMI sektoru služeb a průmyslu na obou stranách Atlantiku. Ve stejný den, tedy ve středu, by měla Bank of Canada snížit úrokové sazby o čtvrt procentního bodu. Ve čtvrtek nás pak čeká americké HDP za druhé čtvrtletí a v pátek výsledek inflace měřené indexem výdajů na osobní spotřebu.

Tržní konsensus pracuje s meziměsíčním růstem o 0,1 % u celkové inflace a u jádrové o 0,2 %. Pakliže bychom se dočkali nižších čísel, rizikem bude slabší dolar s ohledem na výhled amerických sazeb. Trh aktuálně zaceňuje jejich letošní snížení o zhruba 60 bodů, z toho první úprava by mohla přijít už v září.

Zdroj: RoklenFx, Bloomberg, Reuters, Financial Times, Fed, ECB, ČNB, TradingView, X

*Průměrný nominální kurz, zveřejňovaný ECB, by měl dle použitých modelů s vysokou pravděpodobností spadat do zmíněného intervalu. Predikce měnových kurzů jsou založeny na modelu časových řad, který zohledňuje nejen předchozí hodnotu kurzu, ale i jeho minulou volatilitu. Pro přesnější určení budoucí volatility je do modelu zakomponován také faktor zveřejňování makroekonomických dat. Model je schopen určit, kdy lze očekávat zvýšenou či sníženou volatilitu směnného kurzu.

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.

Související témata