Šokující předpovědi od Saxo Bank: Překotná elektrifikace přinese konec kartelu OPEC

• Tento text je součástí letošního vydání Šokujících překvapení od společnosti Saxo Bank.

Elektromobily jsou čím dál dostupnější. Může ropný kartel OPEC v roce 2025 ztratit svou relevanci a skončit na smetišti dějin?

Během pouhých několika let se Číně podařilo zesměšnit veškeré dřívější předpoklady o možném rozsahu výroby a zavádění elektromobilů do praxe. Schroders, správce aktiv v hodnotě téměř jednoho bilionu dolarů, vyzdvihoval růstový potenciál čínské výroby elektromobilů už počátkem roku 2021. Tehdy předpovídal, že se do konce roku 2024 může prodat téměř 5 milionů elektrických vozů a elektromobily získají 15% podíl na trhu. Realita nechala tyto predikce daleko za sebou. Jen v Číně dosáhl počet registrací elektromobilů už v roce 2023 více než 8 milionů. A protože se celkový růst prodeje elektromobilů meziročně zvýšil o více než 40 %, bylo už v září 2024 více než 45 % nových vozů prodaných v Číně elektrických. Zhruba o šest let dřív, než se očekávalo.

V oblasti elektrifikace dopravy nám Čína ukazuje cestu. Postupně se k ní budou přidávat další země a společně dosáhneme exponenciálního růstu výrobní kapacity, takže budou ceny baterií dál klesat, až budou elektromobily levnější než vozy se spalovacím motorem. K vyrovnání výrobních nákladů dojde během 12 měsíců, a to i bez dotací. Vzhledem k exponenciální křivce růstu elektromobility, který nás čeká, dosáhnou ceny ropy svého vrcholu už v roce 2025 a v následujících letech se dá předpokládat čím dál rychlejší pokles poptávky.

Vzhledem k tomu, že dvě třetiny ropy končí jako benzín či nafta v osobních a nákladních automobilech, zjistí kartel OPEC v roce 2025, kdy začnou poptávkové výhledy rychle klesat, že jeho význam upadá a produkční limity ve výši několika milionů barelů za den ztrácejí význam. Někteří členové už obcházejí výrobní kvóty, aby si urvali, co ještě půjde, a poptávka po vývozu klesá. Většině členů rychle dojde, že je po všem. Dochází k hádkám a vnitřním třenicím a kartel opouštějí významní členové. OPEC končí na smetišti dějin. Bývalí členové maximalizují produkci, aby si zajistili větší podíl na trhu, a ceny ropy jdou rychle dolů.

Možné tržní dopady: Ceny ropy se propadnou a vydělají na tom nejen aerolinky, chemičky a výrobci barev, laků a pneumatik, ale i přepravní a logistické společnosti. Trh však rychle najde novou rovnováhu a ceny ropy se stabilizují, jakmile začnou dodavatelé s vyššími náklady, zejména v Severní Americe, ukončovat příliš nákladnou výrobu břidlicové ropy. Japonské automobilky se budou zoufale snažit dohnat ostatní výrobce elektromobilů.

Zdroj: Saxo Bank

Disclaimer: Tento článek má pouze informativní charakter a neslouží jako investiční doporučení dle zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu. Při zpracování tohoto článku autor vycházel z veřejně dostupných zdrojů. Za případné chyby v textu nebo v datech nenesou společnosti Roklen Holding a.s. ani Roklen360 a.s. zodpovědnost.

Související témata